¿Alguna vez has oído hablar del término teoría de precios de arbitraje? Es uno de los mecanismos más comunes que utilizan los inversores para ayudarlos con la identificación de cualquier activo en particular en cuestión.

Para aquellos que quieran saber un poco más sobre el tema, este es el lugar perfecto para estar. Aquí vamos a discutir la Teoría de precios de arbitraje, así como los otros aspectos que pueden surgir junto con el concepto para que pueda tener una mejor idea de cómo APT ayuda a estimar el precio de cualquier activo.

¿Qué es la teoría de precios de arbitraje?

El nombre en sí mismo es una implicación de la teoría y de lo que hace. Es un mecanismo que los inversores utilizan para identificar un activo en particular.

Imagínese, una acción conjunta tiene un precio incorrecto. Los inversores podrán reducir el costo de las acciones y conocer el valor que tiene. Entonces, se puede decir sin ninguna duda que APT es uno de los mecanismos más importantes para usar con seguridad.

Introducción a la teoría del precio de arbitraje

La teoría de precios de arbitraje es algo que se puede utilizar para la fijación de precios de activos.

APT implica un proceso que sostiene que el activo en cuestión y los rendimientos relacionados con él pueden ser predeterminados con bastante facilidad cuando la relación que tienen los rendimientos de los activos con todos los diferentes factores macroeconómicos que afectan el riesgo del activo.

La Teoría del Arbitraje fue creada para el pueblo en el año 1976, y desde entonces ha sido uno de los mecanismos más utilizados por el pueblo.

El economista Stephen Ross es el responsable de la creación de esta asombrosa teoría, y ciertamente vale la pena conocerla.

¿Por qué es importante la teoría del precio de arbitraje?

Esta es la teoría que está ayudando a los inversores y analistas a descubrir una estructura y un modelo de precios múltiples adecuados para la seguridad del activo en función de la relación que tienen los rendimientos esperados del activo con el riesgo.

La teoría, en particular, hace el trabajo de señalar que el precio justo de mercado del valor del activo podría tener un precio incorrecto. La suposición principal que hace la teoría es que la acción en el mercado siempre es menos que eficiente y perfecta.

Por lo tanto, se puede decir que la fijación de precios resultante de los activos no se realiza correctamente. O los activos terminan sobrevalorados o infravalorados, lo que sin duda puede ser un problema durante ese período.

Pero, de nuevo, la acción del mercado debería poder corregir eventualmente toda la situación o el problema donde los precios del activo regresan al estado justo en el mercado.

Para un arbitrajista, los valores con precios incorrectos de los activos representan las oportunidades a corto plazo para obtener prácticamente una ganancia y eso también, sin ningún riesgo particular.

Cuando hablamos de la flexibilidad de la APT o la Teoría del Precio de Arbitraje, se puede decir que la flexibilidad de la APT es un poco más que el Modelo de Precios de Activos de Capital o el CAPM. No solo eso, sino que APT también demuestra ser una alternativa muy compleja a la opción CAPM.

Esta es una teoría que brindará a los inversores, así como a los analistas, la oportunidad de personalizar toda la investigación que han realizado sobre el mercado y los activos también.

Sin embargo, la aplicación de la teoría es un poco más difícil de lo que uno puede imaginar y eso también lleva mucho tiempo. Puede llevar un poco de tiempo deducir los factores de riesgo que podrán influir en el precio del activo en cuestión.

La fórmula de la teoría del precio de arbitraje

El rendimiento de una acción se basa en una relación dada a continuación de APT-

Retorno esperado = rf + b1 x (factor 1) + b2 x (factor 2)… + bn x (factor n)

Echemos un vistazo a cuál es el significado de los diferentes símbolos utilizados en esta fórmula:

• rf- Interés libre de riesgo que el inversionista preferiría recibir de sus inversiones libres de riesgo
• b- Sensibilidad de la acción o valor a diferentes factores
• Factor- Prima de riesgo correspondiente a cada entidad

La prima de riesgo se basa además en otros dos factores:

• Prima de riesgo relacionada con los factores antes mencionados
• La sensibilidad de las acciones a cada uno de los factores.

Prima de riesgo = r – rf = b(1) x (r factor(1) – rf) + b(2) x (r factor(2) – rf)… + b(n) x (r factor(n) – radiofrecuencia)

Esta fórmula también se puede representar de otra manera:

?E(R) yo? = E(R)z ?+ (E(I) ? E(R)z?) × ?n

El significado de estos símbolos es-

• ?E(R)I ?= Rendimiento esperado del activo
• Rz?=Tasa de rendimiento libre de riesgo
• ?n=Sensibilidad del precio del activo al factor macroeconómico n
• Ei=Prima de riesgo asociada al factor i?

¿Cómo usar la fórmula de la teoría del precio de arbitraje?

En caso de que la prima de riesgo calculada sea mayor que la prima de riesgo esperada a través de la fórmula mencionada anteriormente, los inversores deben vender las acciones.

Si la prima de riesgo esperada es mayor que la prima de riesgo calculada, los inversores deben comprar acciones hasta que la fórmula LHS y RHS no estén equilibradas.

En realidad, el arbitraje en la teoría del precio de arbitraje se implementa para representar cómo los inversores usarían la fórmula para equilibrar LHS y RHS.

Profundicemos y comprendamos más sobre el arbitraje.

Arbitraje en la teoría de precios de arbitraje

Este particular hace una declaración de que los rendimientos que se proporcionan sobre los activos tienen un patrón que es de naturaleza lineal. Los inversores podrán aprovechar toda la desviación a cambio de este patrón de línea en particular, y todo lo que tienen que hacer es usar esta teoría en particular en cuestión.

El Arbitraje es básicamente una cierta forma de práctica que se realiza con la compra y venta simultánea de un activo. De esta manera, los inversores podrán beneficiarse de las diferentes discrepancias que se produzcan y luego asegurar la ganancia, que está libre de cualquier riesgo para su negociación.

Pero entonces, el significado de arbitraje en teoría es un poco diferente del significado clásico que tiene este término en particular. Para ser completamente honesto, en teoría, el arbitraje no significa necesariamente una operación que esté libre de riesgos particulares, pero entonces hay una probabilidad muy alta de lograr el éxito.

La teoría del arbitraje ofrece a los comerciantes un modelo particular que puede usarse para averiguar el valor de un activo en el mercado justo y también teóricamente.

Una vez que se completa la determinación del valor, los comerciantes podrán concentrarse en otros aspectos, como las desviaciones que ocurren en el precio del precio justo del activo de mercado.

De esta manera, podrán realizar su comercio de la mejor manera.

Entonces, no hay duda de que este arbitraje, en teoría, es algo que puede ser un gran beneficio para los inversores y también para los comerciantes.

¿No entiendes bien de lo que estamos hablando?

Ejemplo de teoría del precio de arbitraje

Permítanos darle un ejemplo aquí para que pueda entender de la mejor manera.

Digamos que el valor en el mercado justo de una acción A ya está determinado con la ayuda del modelo de fijación de precios de arbitraje. Sin embargo, hay una caída en el precio.

En tal caso, el comerciante podrá comprar fácilmente esa acción en particular sobre la base de la creencia de que la acción del precio que ocurre en el mercado podrá corregir el precio del activo y hacer que sea igual al precio justo.

Tres suposiciones de APT

Hay un cierto punto de diferencia cuando se trata de las suposiciones hechas por el Modelo de fijación de precios de activos de capital (CAPM) y la Teoría de fijación de precios de arbitraje.

Mientras que el modelo de fijación de precios de activos de capital asume que los inversores mantendrán las carteras eficientes y efectivas, la teoría de fijación de precios de arbitraje en realidad no hace eso. Sin embargo, este último tiene algunos supuestos subyacentes importantes, y vamos a hablar un poco sobre ellos.

Entonces, aquí vamos a presentar los supuestos subyacentes que se han encontrado en APT-

1. Los factores sistemáticos son suficientes para explicar los rendimientos de los activos de la mejor manera.
2. Los inversores que inviertan en el activo podrán construir las respectivas carteras de sus activos donde haya una eliminación del riesgo con la ayuda de la diversificación.
3. Hay algunas carteras que están bastante bien diversificadas. No habrá oportunidad de arbitraje en estas carteras. En caso de que haya algunas oportunidades para el arbitraje, estas oportunidades definitivamente serán explotadas de inmediato por los inversores.

Beneficios de la teoría del precio de arbitraje

Ahora que sabe un poco más sobre la teoría, pasemos a algunas de las otras partes importantes que podrían interesarle.

¿Por qué cree que el modelo es tan popular entre los inversores?

Aquí vamos a discutir por qué este modelo es tan importante. Entonces, debes leerlo hasta el final para saber de qué estamos hablando aquí. La teoría del precio de arbitraje es la teoría de la fijación de precios de activos que mide el rendimiento estimado del activo como una función lineal de diferentes factores.

La razón por la que APT se considera una idea tan revolucionaria es que permitirá a los usuarios adaptar fácilmente este modelo para analizar la seguridad de la mejor manera.

Hay otros modelos de fijación de precios disponibles en el mercado que ayudan a los inversores a decidir el valor del valor; no hay nada que pueda funcionar tan bien como esta teoría y el modelo de precios.

Aparte de eso, APT también es bastante útil cuando se trata de la creación de carteras porque con la ayuda de estos administradores podrá probar fácilmente los factores de exposición de la cartera.

¡Envolviendolo!

Entonces, ¿qué será APT para ti? ¿Vas a elegir el increíble modelo APT o los otros que te brinda el mercado?

Comparta su experiencia con APT con nosotros en los comentarios.