¿Qué es la Renta Neta Distribuible (DNI)?

La Renta Neta Distribuible (DNI) es la renta neta de una empresa que está disponible para su distribución a sus accionistas. Son los ingresos que un fideicomiso destina a sus beneficiarios después de deducir todos los gastos, impuestos y demás conceptos de la Renta Neta Distribuible (DNI). DNI también puede denominarse flujo de caja distribuible o ganancias distribuibles. El DNI es un subconjunto de la base imponible y no incluye las ganancias patrimoniales u otros conceptos que actualmente no están obligados a distribuir.

En otras palabras, el monto máximo que recibe un partícipe o beneficiario sujeto a impuestos se denomina Renta Neta Distribuible. Esta cifra se ha limitado para garantizar que no se produzcan casos de doble imposición. En consecuencia, cualquier cantidad por encima del DNI está libre de impuestos.

El código tributario de los Estados Unidos define el DNI como “el ingreso sujeto a impuestos de cualquier corporación que se requiere distribuir actualmente por razón de una obligación de dicha corporación bajo un acuerdo o fideicomiso. La utilidad neta distribuible es la cantidad de la utilidad neta de una empresa que está disponible para su distribución a los accionistas. Este monto se determina desde la perspectiva del impuesto a las ganancias, teniendo en cuenta el valor económico de los activos y pasivos de la empresa.

El ingreso neto distribuible generalmente se informa en la declaración de impuestos sobre la renta de una empresa. La base imponible máxima de la renta líquida distribuible es la menor entre la renta líquida de la empresa o su base imponible. Los ingresos por intereses no se incluyen en la utilidad neta distribuible.

Significado del término Utilidad Neta Distribuible

El IRS clasifica el ingreso neto distribuible como un cálculo del beneficio económico derivado de una distribución a un beneficiario. El pago se realiza a un beneficiario de un patrimonio o un fideicomiso de ingresos, lo que se conoce como distribución. DNI proporciona a los beneficiarios una fuente constante de efectivo mientras minimiza los gastos de impuestos sobre la renta para el fideicomiso.

La utilidad neta distribuible generalmente se calcula por acción y se puede pagar en forma de dividendos, recompra de acciones u otras formas de distribución. DNI es una métrica clave que los analistas e inversionistas observan de cerca al evaluar los fideicomisos, ya que proporciona información sobre la capacidad del fideicomiso para generar ingresos y realizar distribuciones a los beneficiarios.

Las sucesiones y los fideicomisos no otorgantes, al igual que los individuos, deben presentar declaraciones de impuestos sobre la renta. El otorgante, la persona o entidad que estableció el fideicomiso, continúa financiando un fideicomiso que no es otorgante. Pero este tipo de fideicomiso opera independientemente del otorgante, quien cede el control de los activos al fideicomiso.

Los ingresos de estos fideicomisos se gravan a nivel de entidad o beneficiario. El nivel que se grava depende de si se aplica a la cantidad original oa los ingresos disponibles, y si se distribuye a los beneficiarios.

Las sucesiones y los fideicomisos pueden deducir el ingreso neto distribuible o la suma de los ingresos del fideicomiso que deben distribuirse, lo que sea menor, según el código fiscal de los EE. UU. para evitar la doble imposición sobre los ingresos. Un fideicomiso de ingresos reconoce los ingresos como una cantidad transferida a los inversionistas. Es la cantidad que se enviará a un beneficiario con un fideicomiso de bienes.

Cálculo de DNI

La fórmula del DNI es

Renta Neta Distribuible (DNI) = Renta Imponible – Ganancia Patrimonial (+ Pérdida Patrimonial) + Exención Fiscal

Aquí

• Ingreso imponible = Ingreso total – Gastos totales
• Ganancia de capital = Venta de inversiones – Precio de compra de inversiones
• Pérdida de Capital = Venta de Inversiones – Distribuciones de Ganancias de Capital
• Exención de impuestos = Cualquier deducción permitida por el código del IRS que reduce el ingreso imponible

¿Por qué es importante calcular el DNI?

El DNI es importante porque representa la cantidad de dinero que una empresa puede distribuir legalmente a los accionistas en forma de dividendos. El ingreso neto distribuible se calcula después de tener en cuenta aspectos como los impuestos sobre la renta y otros gastos que pueden ser requeridos por la ley local aplicable.

El DNI puede ser positivo o negativo. Un DNI positivo indica que la empresa tiene efectivo distribuible disponible para distribuir a los accionistas, mientras que un DNI negativo indica que la empresa no tiene suficiente efectivo distribuible para cubrir sus obligaciones de distribución.

DNI es una métrica importante para los inversores orientados a los ingresos, ya que proporciona información sobre la capacidad de una empresa para generar ingresos y hacer distribuciones a los accionistas. La utilidad neta distribuible generalmente se calcula por acción y se puede pagar en forma de dividendos, recompra de acciones u otras formas de distribución.

Si bien DNI es una métrica clave para los inversores orientados a los ingresos, es importante recordar que DNI no es lo mismo que el flujo de efectivo de las operaciones (CFFO). CFFO es una medida de la capacidad de una empresa para generar flujo de caja a partir de sus actividades operativas, mientras que DNI es una medida de la capacidad de la empresa para generar ingresos distribuibles a los accionistas.

Utilidad Neta Distribuible y Utilidad Contable Fiduciaria

No es lo mismo DNI que renta contable fiduciaria (TAI). TAI es una medida de los ingresos netos de un fideicomiso que está disponible para su distribución a los beneficiarios, después de tener en cuenta los gastos del fideicomiso.

La utilidad neta distribuible, por otro lado, es una medida de la utilidad neta de una empresa que está disponible para su distribución a los accionistas.

La diferencia entre DNI y TAI es que TAI incluye los gastos del fideicomiso, mientras que DNI no.

Si bien ambas medidas son importantes, TAI es generalmente más relevante para inversionistas en fideicomisos, mientras que DNI es generalmente más relevante para inversionistas en empresas.

Es importante señalar que no todas las empresas están obligadas a divulgar su utilidad neta distribuible. Por ejemplo, las SOCIMI no están obligadas a revelar su DNI.

Renta Neta Distribuible (DNI) vs. Renta Neta

No es lo mismo DNI que renta neta. El ingreso neto es una medida de la rentabilidad de una empresa, mientras que el DNI es una medida del efectivo distribuible disponible para los accionistas.

Si bien ambas medidas son importantes, tienen diferentes propósitos. Los ingresos netos suelen ser más relevantes para los inversores interesados ​​en la rentabilidad general de una empresa, mientras que el DNI suele ser más relevante para los inversores orientados a los ingresos interesados ​​en el efectivo distribuible disponible para su distribución.

Ejemplo

Para ilustrar, supongamos que una empresa tiene los siguientes ingresos y gastos para el año:

1. Ingresos totales: $ 100 millones
2. Gastos totales: $70 millones
3. Ganancias de capital: $ 5 millones
4. Pérdidas de capital: $ 2 millones
5. Exención de impuestos: $ 3 millones

La utilidad neta distribuible de la empresa se calcularía de la siguiente manera:

Utilidad neta distribuible = (Ingresos totales – Gastos totales) + (Ganancias de capital – Pérdidas de capital) + Exención de impuestos

Utilidad neta distribuible = ($100 millones – $70 millones) + ($5 millones – $2 millones) + $3 millones = $36 millones

Esto significa que la empresa tiene efectivo distribuible disponible para distribuir a los accionistas de $36 millones.

ventajas

Algunos de los beneficios de usar DNI son

1. Es una buena métrica para ver si una empresa tiene efectivo adicional disponible para devolver a los accionistas en forma de dividendos o recompra de acciones.
2. El ingreso neto distribuible generalmente se calcula por acción, lo que facilita la comparación de empresas en diferentes sectores.
3. DNI es una métrica importante para los inversores orientados a los ingresos.

Contras

Algunos de los inconvenientes de usar DNI son

1. La utilidad neta distribuible no es lo mismo que el flujo de efectivo de las operaciones (CFFO). CFFO es una medida de la capacidad de una empresa para generar flujo de caja a partir de sus actividades operativas, mientras que DNI es una medida de la capacidad de la empresa para generar ingresos distribuibles a los accionistas.
2. No todas las empresas están obligadas a divulgar su utilidad neta distribuible. Por ejemplo, las SOCIMI no están obligadas a revelar su DNI.
3. La utilidad neta distribuible no es lo mismo que la utilidad neta. El ingreso neto es una medida de la rentabilidad de una empresa, mientras que el DNI es una medida del efectivo distribuible disponible para los accionistas.

¡Conclusión!

En la nota final, está claro que el ingreso neto distribuible (DNI) es una medida financiera no GAAP del efectivo distribuible de una empresa disponible para los accionistas.

Es una métrica importante para los inversores orientados a los ingresos, ya que proporciona información sobre la capacidad de una empresa para generar ingresos y hacer distribuciones a los accionistas. DNI no debe confundirse con Ingreso Neto o Flujo de Caja de Operaciones, ya que es una métrica completamente diferente.

La Utilidad Neta Distribuible se calcula por acción y generalmente es más relevante para los inversionistas en empresas, mientras que la Utilidad Neta y el Flujo de Efectivo de las Operaciones son generalmente más relevantes para los inversionistas en fideicomisos.

Los fideicomisos no tienen que divulgar su utilidad neta distribuible, pero las empresas que decidan hacerlo deben asegurarse de cumplir con todas las reglamentaciones aplicables de la SEC.

Ahora, al final, ¿cuál es su opinión sobre la Renta Neta Distribuible (DNI)? Háganos saber en la sección de comentarios a continuación.