Definición, Historia y Ejemplos de Intereses Realizados
El interés acumulado es un tipo de interés que se aplica a los fondos de inversión que se establecen como sociedades. Generalmente está relacionado con los fondos de capital privado y de cobertura. Por lo tanto, también puede entenderse como la participación en las ganancias del capital privado o fondo de cobertura que se paga a los administradores o socios generales del fondo. También puede entenderlo como una parte de las plusvalías netas del fondo en la venta.
El carry se lleva a cabo cuando la venta de una adquisición genera una ganancia que supera un umbral específico denominado tasa crítica. El interés acumulado en finanzas es una parte de las ganancias de una inversión pagada a los administradores de inversiones en exceso de la suma que los administradores agregan a la sociedad principalmente en inversiones alternativas. También puede entenderlo como una tarifa de desempeño que recompensa a los gerentes por mejorar el desempeño.
¿Qué es el interés devengado?
Definición: El interés acumulado se define como una parte de las ganancias que los administradores y socios de los fondos de capital privado y de cobertura obtienen como remuneración, ya sea que aporten o no fondos iniciales. Funciona como una especie de comisión de rendimiento y se utiliza para motivar el rendimiento general del fondo. No obstante, generalmente se paga en el caso de que los rendimientos del fondo alcancen un umbral específico.
Según el Centro de Política Tributaria-
Los intereses devengados son ingresos que fluyen hacia el socio general de un fondo de inversión privado, a menudo se tratan como ganancias de capital a efectos fiscales. Algunos ven esta preferencia fiscal como una escapatoria injusta que distorsiona el mercado. Otros argumentan que es consistente con el tratamiento fiscal de otros ingresos empresariales.
Aborda el porcentaje de ganancias que se pagará al administrador del fondo. La tasa de interés corriente que se cobra a LP es del 20 %, más el rendimiento del fondo mutuo tiene un impacto directo en el interés que se paga al administrador del fondo .
Comprender el interés devengado
Es una parte de las ganancias de un capital privado o de un fondo que actúa como remuneración para los administradores del fondo. No es automático y posiblemente se da en caso de que un fondo se desempeñe en o por encima de un nivel asignado.
En caso de que un fondo no funcione como se planeó inicialmente, se reducirá el interés devengado y, en consecuencia, la compensación del administrador del fondo. Dado que se considera un ROI, se gravará a una tasa de ganancia de capital y no a una tasa de ingresos.
Los que respaldan el interés sugieren que impulsa la gestión de organizaciones y fondos a la rentabilidad. Debe cerrar el vacío legal de los intereses acumulados que supone la evasión de impuestos para los ejecutivos de capital privado superricos.
Aquí debe comprender que la laguna fiscal de los intereses acumulados es un esquema de evasión de impuestos sobre la renta que permite a los líderes de inversiones de ejecutivos de fondos de cobertura y capital privado reducir considerablemente la suma que pagan en impuestos. Este vacío legal permite a los magnates del capital privado reclamar gran parte de su remuneración por servicios como ganancias de inversión que les permitirán pagar tasas impositivas más bajas.
Historia de los intereses devengados
Su origen se remonta al siglo XVI cuando los barcos europeos cruzaban Asia y América.
El capitán del barco tomaría una parte del 20% de la ganancia de los productos transportados para pagar el transporte y el riesgo de navegar por los océanos.
¿Cómo funciona el interés devengado?
Funciona como la fuente esencial de ingresos para el socio general. Por lo general, suma alrededor de una cuarta parte de las ganancias anuales de un fondo. Mientras que la mayoría de los fondos cobran preferentemente una pequeña comisión de gestión que simplemente pretende hacerse cargo de los gastos de gestión del fondo, con la excepción de la remuneración del supervisor de activos. Además, se supone que el socio general se asegura de que se devuelva todo el capital inicial aportado por los socios limitados, junto con una tasa de rendimiento predeterminada.
Cómo funciona el impuesto sobre los intereses devengados
Por lo general, se ha gravado como ganancias de capital, que son como los ingresos derivados de diferentes tipos de inversiones (como acciones). Dirige las ganancias de capital al propio fondo de capital privado y, por lo tanto, no se tratan como ingresos convencionales para el socio general.
Sugiere que se grava a una tasa más baja. Para las personas que se encuentran en los tramos de ingresos más altos, los intereses acumulados generalmente están sujetos al impuesto sobre las ganancias de capital del 20 % además del impuesto sobre la renta neta de inversiones del 3,8 %, lo que hace que la carga fiscal total sea del 23,8 %.
Cálculo de intereses devengados
Se supone que las ganancias del administrador del fondo se dividen por el porcentaje de ganancias que se retiene. Luego, los LP recibirán una compensación de los médicos de cabecera en el momento en que noten un retorno de su inversión. Aquí, es importante notar que los socios limitados generalmente pagan el 20% de interés acumulado, sin embargo, algunos de los socios generales pueden cobrar tasas más altas. Para resolver el interés de carry, una vez que los LP se hayan pagado 1X su inversión, el carry se calculará como un porcentaje del ROI.
A menudo, los socios comparten el acarreo, pero no siempre se compartirá por igual. Para la distribución de carry en capital privado, después de la realización de las ganancias por parte de un fondo de capital privado, las ganancias se asignan primero al LP, que es un inversionista. Luego, se supone que GP y LP deben dividir las ganancias por encima del 10 % utilizando una proporción del 20 % para GP y del 80 % para LP.
Ejemplo de interés acumulado
El monto de interés general llevado es del 20% para capital privado y fondos de cobertura. Algunos de los ejemplos clave de fondos de capital privado que cobran intereses devengados incluyen a Bain Capital y Carlyle Group. Pero últimamente, estos fondos han estado cobrando tasas de interés más altas, tan altas como el 30% para lo que se conoce como supercarry.
Aquí debe comprender que el interés acumulado no está automatizado, lo que significa que posiblemente se crea cuando el fondo genera ganancias que superan un nivel de rendimiento predeterminado, a menudo conocido como la tasa crítica. En el caso de que no se logre el ROI del obstáculo, el GP no obtendría el acarreo, aunque los LP recibirían su parte. El carry puede recuperarse aún más en efectivo si el fondo tiene un rendimiento inferior.
Entendamos esto con un ejemplo cuando los LP anticipan un rendimiento anual del 10% pero el fondo solo devuelve el 7% durante un período de tiempo determinado, entonces la parte del ‘carry’ al GP podría devolverse para cubrir la deficiencia.
Aquí, la disposición de recuperación mientras se agrega a diferentes riesgos que abarca el GP llevará a los partidarios de la industria de capital privado a su punto de que el interés acumulado no es un salario, sino que debe entenderse como un ROI en riesgo que solo se paga a la luz de realización del desempeño.
Funcionamiento de un Fondo de Capital Privado
Los fondos de capital privado participan en la obtención de capital de los inversores para utilizar esa cantidad para comprar empresas que necesitan capital seriamente. Podría comprar la empresa y volver a ponerla en pie mediante enmiendas. Este fondo hará que la empresa sea rentable y luego la venderá nuevamente ya sea de forma privada o mediante una oferta pública. Los beneficios de esta venta se entregan a los GP y LP del fondo.
Aquí la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 está involucrada en el establecimiento de los términos para las sociedades de inversión. Todos esos fondos privados se ajustan a la factura de tratamiento fiscal especial bajo las exenciones 3C1 y 3C7 de la Ley. Estos dos limitan el número de inversores calificados que pueden tener.
A veces, las familias estructuran sus propios fondos de capital privado y pueden trabajar todos juntos en el patrimonio familiar. Algunos de los fondos de cobertura también pueden ser fondos de capital privado, pero los dos términos no son lo mismo, ya que los fondos de cobertura a menudo se centrarán en una amplia variedad de inversiones a corto plazo, mientras que los fondos de capital privado invierten en empresas con vistas a largo plazo. objetivos a plazo.
¿Debo pagar impuestos sobre la renta sobre los intereses devengados?
Se produjeron algunos cambios cuando la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos (TCJA, por sus siglas en inglés) se hizo realidad en 2018. Debido a esos cambios, es posible que deba pagar el impuesto sobre la renta ordinario sobre el ‘carry’ bajo ciertas condiciones. La TCJA también ha extendido el tiempo que los fondos de inversión deben mantener inversiones para ser calificados por las ganancias de capital a largo plazo, y este período de tiempo extendido es de al menos tres años en lugar de simplemente uno.
¿Quién se supone que debe obtener interés?
Los médicos generales de las firmas de capital privado y los fondos de cobertura se pagan hasta cierto punto con intereses acumulados que eventualmente provienen de las ganancias de sus firmas.
¿Por qué se llama “interés devengado”?
La razón por la que se llama interés acumulado es que las personas que tienen acciones en las ganancias de una firma de capital privado o un fondo de cobertura pueden reinvertir los fondos, por lo que pueden transferirse de un año al siguiente hasta que se cobren.
¡Conclusión!
En una nota final, está claro que el interés acumulado se paga a un médico de cabecera de un fondo de capital privado cuando el fondo vende un negocio para obtener ganancias. Por lo general, se ha gravado con las tasas impositivas de ganancias de capital a largo plazo que serán bastante menores que las tasas impositivas ordinarias sobre la renta.
Aquí es crucial prestar atención a las reglas implementadas por la Ley de Empleos y Reducción de Impuestos que prohíben la tributación a mejores tasas de ganancias de capital, excepto en situaciones en las que un fondo mantiene el negocio por no menos de tres años.
Ahora, esperamos que haya entendido todos los conceptos clave y los cálculos del interés acumulado, entonces, ¿cómo definiría el interés acumulado en sus palabras? Comparta con nosotros en la sección de comentarios a continuación.