El rendimiento absoluto es el rendimiento que logra un activo o cartera durante un período específico. Este retorno puede ser positivo o negativo. Se expresa en porcentaje y considera la apreciación o depreciación del activo.

Alfred Winslow Jones es conocido como la primera persona que formó el primer fondo de retorno absoluto en Nueva York en 1949. Hoy en día, esta forma de invertir en fondos se considera uno de los productos de inversión de más rápido crecimiento en el mundo y generalmente se denomina como un fondo de cobertura

¿Qué es el Retorno Absoluto?

Definición: Se define como los fondos que su inversión ha ganado durante un período específico. También se conoce como rendimiento total, que mide la ganancia o pérdida experimentada por el activo o cartera.

Los gestores de fondos que utilizan la rentabilidad absoluta como medida para comprobar el rendimiento de la inversión suelen tener como objetivo desarrollar una cartera que pueda diversificarse en clases de activos, zonas geográficas y ciclos económicos. Aquí, los gestores prestan especial atención a la correlación entre los diferentes componentes de la cartera.

Los gestores utilizan las diferentes técnicas de empleo en el fondo de retorno absoluto que pueden ayudarlos a obtener rendimientos positivos. Estas técnicas son diferentes a las del fondo mutuo tradicional. Aquí se utilizan los conceptos de futuros, opciones, derivados, arbitraje, apalancamiento. El horizonte de tiempo aquí es generalmente corto. Muchos gestores de fondos evitan las tendencias de mercado duraderas. En lugar de ello, buscan negociar las oscilaciones de precios a corto plazo. Sin embargo, es diferente del rendimiento relativo.

Retorno Relativo vs. Retorno Absoluto

El rendimiento relativo es la diferencia entre el rendimiento absoluto y el rendimiento del mercado, que se mide mediante un punto de referencia. Los administradores de fondos que miden el rendimiento de los fondos por rendimientos relativos generalmente dependen de las tendencias comprobadas del mercado para lograr el rendimiento deseado. Los gerentes aquí realizan un análisis económico global y detallado de las empresas que les ayuda a determinar la dirección de una acción en particular.

Por otro lado, los rendimientos absolutos representan el rendimiento que ha logrado un activo o cartera durante un período determinado. No proporciona mucha información a los inversores. Un inversor tiene que ver el rendimiento relativo para determinar cómo se compara el rendimiento de su inversión con otras inversiones similares. Una vez que obtienen un punto de referencia comparable, pueden decidir si sus inversiones están funcionando bien o mal. Luego, pueden decidir sobre esa base.

Ejemplo de rendimientos absolutos y relativos

Entendamos la diferencia con un ejemplo en el contexto de un ciclo de mercado, que incluye el mercado alcista y el mercado bajista. Un mercado alcista es un mercado alcista, y las condiciones son generalmente favorables, mientras que un mercado bajista es lo contrario. Un mercado bajista es un mercado donde los valores de las acciones están cayendo y la economía está retrocediendo.

En un mercado alcista, una ganancia del 2% se ve como un rendimiento horrible, mientras que en un mercado bajista, la pérdida del 20% y la preservación del capital se considera un triunfo para los inversores. En el mercado bajista, obtener un rendimiento del 2% no está mal. Aquí, el valor de los rendimientos cambia con el cambio en las situaciones del mercado.

Por lo tanto, en este ejemplo, el 2% es el rendimiento absoluto. Debido al rendimiento relativo, el 2 % se considera malo en el mercado alcista y bueno en el mercado bajista.

La fórmula para calcular los rendimientos absolutos

La fórmula para calcularlo es la siguiente:

Retorno absoluto = ((Valor actual- Valor de compra) / Valor de compra) x 100

Por ejemplo,

Supongamos una inversión de INR 5.000.000 en el inmueble. Después de dos años, el precio de la propiedad aumentó y ahora el precio de venta de la propiedad es de 6 000 000 INR. Ahora bien, si el inversor desea calcular el rendimiento absoluto de su inversión, entonces el cálculo será el siguiente:

Retorno Absoluto= ((6,000,000 – 5,000,000) / 5,000,000) x 100 = 20%

Por lo tanto, el inversionista obtuvo un rendimiento absoluto del 20% sobre la propiedad comprada hace dos años.

Características de la estrategia de retorno absoluto

1. Rendimientos positivos

El enfoque principal o el objetivo de los rendimientos absolutos es generar rendimientos positivos a toda costa. No considera las condiciones actuales del mercado, lo que significa si está subiendo o bajando. Las carteras aquí se desarrollan con el objetivo principal de lograr rendimientos positivos.

2. Diversificación de la cartera

Como se mencionó anteriormente, el objetivo principal de la cartera es generar rendimientos positivos a toda costa. Por lo tanto, en este caso, se realiza la cartera diversificada. Hacer una cartera diversificada es repartir el riesgo con diferentes opciones de inversión que pueden generar rendimientos de diferentes formas para diferentes períodos.

3. Menos volatilidad

La volatilidad de los fondos de retorno absoluto es menor. Esto es así porque los fondos tienen como objetivo generar rentabilidades positivas y están diversificados en su estructura. Aquí, el riesgo general de la inversión se distribuye entre diferentes activos de la cartera.

4. Ajustable a los movimientos del mercado de valores

Los fondos de retorno absoluto se ajustan activamente a los movimientos del mercado de valores. Esto significa que cuando el mercado está en declive, comparte una correlación negativa con los fondos de retorno absoluto y viceversa.

5. No se necesitan puntos de referencia

En el caso de las rentabilidades absolutas, los fondos son independientes de los benchmarks o índices de mercado. Esto significa que se considera en términos absolutos y no relativos. En otras palabras, los rendimientos aquí no se comparan con los rendimientos obtenidos por un inversor en inversiones similares. Esto sucede en rendimientos relativos. Pero los rendimientos absolutos están completamente libres de ello.

Retorno Absoluto vs. Rentabilidad anualizada

• El rendimiento anualizado es el rendimiento promedio que obtuvo una inversión durante algún tiempo. Al mismo tiempo, los rendimientos absolutos son el rendimiento total que mide el rendimiento de la inversión independientemente de cualquier período.
• Los rendimientos anualizados se expresan solo en porcentaje, pero un rendimiento absoluto se puede expresar tanto en INR como en porcentaje.
• Calcular la rentabilidad absoluta es más fácil que calcular la rentabilidad anualizada de la inversión.
• Es un desafío comparar el rendimiento absoluto de 2 inversiones, pero con el rendimiento anualizado, un inversor puede comparar el rendimiento de 2 inversiones. Es así porque, en el caso, hay un período desconocido que lo hace desafiante. Pero, en el caso de una rentabilidad anualizada, es fácil de comparar debido a la disponibilidad del período. El inversor aquí puede elegir una inversión con un alto rendimiento anualizado.

Conclusión

En la nota final, está claro que los rendimientos absolutos son la cantidad porcentual en que un activo o inversión aumenta o disminuye su valor en un período en particular.

Ahora, después de comprender todo el concepto, ¿cuál será su definición de rendimiento absoluto? Comparta con nosotros en la sección de comentarios a continuación.